一、2019年3月份中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)指數(shù)即CMI為141.95,同比降低11.01%,環(huán)比增加12.90%。
2019年3月份中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)指數(shù)即CMI為141.95,同比降低11.01%,環(huán)比增加12.90%(依據(jù)CMI判斷標(biāo)準(zhǔn),130
綜合來(lái)看,2019年第一輪旺季市場(chǎng),周期波動(dòng)接近于2017年,市場(chǎng)主觀(guān)情緒甚至要高于2018年。2019年3月份中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)指數(shù)同比為負(fù),環(huán)比為正,表明市場(chǎng)信心在逐步升溫的過(guò)程中,但仍趨理性。
CMI指數(shù)中,針對(duì)制造商群體進(jìn)行調(diào)研反饋的庫(kù)存指數(shù)比上期高3.2個(gè)百分點(diǎn),生產(chǎn)指數(shù)提高2.9個(gè)百分點(diǎn);針對(duì)代理商群體調(diào)研反饋的新訂單指數(shù)整體略高于上期,針對(duì)市場(chǎng)一線(xiàn)調(diào)研的用戶(hù)價(jià)格指數(shù)比上期下降1.7個(gè)百分點(diǎn),市場(chǎng)終端的競(jìng)爭(zhēng)情況進(jìn)一步加劇。
二、挖掘機(jī)下游需求穩(wěn)中向好
挖掘機(jī)的需求來(lái)自于四大方面:(1)基建投資,主要包括鐵路、公路、市政建設(shè)等投資;(2)房地產(chǎn)投資;(3)農(nóng)村建設(shè);(4)礦山需求。
其中農(nóng)村需求約占挖掘機(jī)銷(xiāo)量需求的30%,并且在過(guò)去10年中需求占比持續(xù)提高,從8%左右提高到了30%,是本輪需求最大的邊際增量,主要原因包括農(nóng)村建筑工人缺失帶來(lái)的勞動(dòng)力替代效應(yīng)和農(nóng)村精準(zhǔn)扶貧以及新農(nóng)村建設(shè)帶來(lái)的大量增量需求;采礦需求約占總需求的10%,主要集中在大挖領(lǐng)域;地產(chǎn)需求占比約為25%,并且需求占比從2011年的35%逐步下降;基建需求占比約為35%;總體來(lái)看,基建需求和地產(chǎn)需求總占比逐漸下降,而農(nóng)村需求異軍突起,表現(xiàn)在銷(xiāo)量上就是小型挖掘機(jī)需求持續(xù)爆發(fā)。
從下游各行業(yè)的發(fā)展情況來(lái)看,根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù):1-2月采礦業(yè)投資增速達(dá)到41.4%,增速較去年同期大幅提高37.3個(gè)百分點(diǎn)?;A(chǔ)設(shè)施投資增速繼續(xù)回升。1-2月份,基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)4.3%,增速比上年全年提高0.5個(gè)百分點(diǎn),延續(xù)了自去年四季度以來(lái)企穩(wěn)回升的運(yùn)行態(tài)勢(shì);其中與挖掘機(jī)相關(guān)性比較大的鐵路投資同增22.5%,環(huán)比提升30.7%;道路運(yùn)輸業(yè)投資同增13.0%,環(huán)比提升7.7%。展望2019年,基建需求總體穩(wěn)中有增,到位資金較18年進(jìn)一步改善,全年基建投資增速有望進(jìn)一步提升,利好挖掘機(jī)銷(xiāo)量,特別是中大挖。從房地產(chǎn)的投資情況來(lái)看,1-2月全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資12090億元,同比增長(zhǎng)11.6%,增速比2018年全年提高2.1個(gè)百分點(diǎn);房屋新開(kāi)工面積18814萬(wàn)平方米,同比增長(zhǎng)6.0%,增速回落11.2個(gè)百分點(diǎn),房地產(chǎn)新開(kāi)工面積增速雖有回落,但仍維持正向增長(zhǎng)。
從各下游行業(yè)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看,與挖掘機(jī)密切關(guān)聯(lián)的需求端投資增速回升明顯,特別是采礦業(yè)和基建,整體而言,我們對(duì)2019年的中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)持較為樂(lè)觀(guān)的態(tài)度,特別是上半年市場(chǎng);就3月單月來(lái)看,雖然處在旺季擴(kuò)張階段,市場(chǎng)表現(xiàn)比較樂(lè)觀(guān),環(huán)比銷(xiāo)量增加比較確定,但就同比來(lái)看,可能增速不及去年同期,同時(shí),因受庫(kù)存指數(shù)較高,下游競(jìng)爭(zhēng)壓力較大影響,可能進(jìn)一步刺激降價(jià)促銷(xiāo)政策。
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