鋼鐵產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷結(jié)構(gòu)化調(diào)整近三年削減產(chǎn)能1.5億噸

近兩年鋼鐵行業(yè)冬季限產(chǎn)的環(huán)保政策不再實行“一刀切”,行政調(diào)控的手段逐步弱化,主要還是通過市場化需求來倒逼企業(yè)限產(chǎn),但今年以來對房地產(chǎn)的持續(xù)悲觀或?qū)?dǎo)致鋼鐵行業(yè)利潤進一步收窄。

在去產(chǎn)能的大背景下,中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷結(jié)構(gòu)化調(diào)整。

10月28日,21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者從中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會官方微信獲悉,2016年以來,中國削減鋼鐵產(chǎn)能1.5億噸以上,是全球削減鋼鐵產(chǎn)能的114%。為此,中方僅安置鋼鐵工人就達28萬人,超過美歐日各自鋼鐵就業(yè)總?cè)藬?shù)。目前,中國鋼材市場狀況明顯改善,粗鋼產(chǎn)能利用率已回歸80%以上合理區(qū)間。

在去產(chǎn)能已經(jīng)步入深水區(qū)的當(dāng)下,鋼鐵產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級難度也在加大。在去年以來,因鋼鐵行業(yè)市場形勢向好,在高額利潤驅(qū)動下,部分地區(qū)和企業(yè)投資鋼鐵行業(yè)意愿增強,產(chǎn)能置換在部分地區(qū)執(zhí)行走樣,增產(chǎn)沖動明顯增長。

“鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能在進行了三年有余的當(dāng)下,如今正進入結(jié)構(gòu)性調(diào)整階段?!?0月28日,冀東國貿(mào)高級分析師張琳在接受21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者采訪時表示,近兩年冬季限產(chǎn)的環(huán)保政策不再實行“一刀切”,行政調(diào)控的手段逐步弱化,主要還是通過市場化需求來倒逼企業(yè)限產(chǎn),但今年以來對房地產(chǎn)的持續(xù)悲觀或?qū)?dǎo)致鋼鐵行業(yè)利潤進一步收窄。

鋼企三季度承壓

受制于國內(nèi)房企去杠桿的壓力,三季度多家上市鋼企營業(yè)收入及凈利潤均出現(xiàn)不同程度的下滑,在短期內(nèi)它們?nèi)詫⒊惺芤欢▔毫Α?/p>

10月28日,重慶鋼鐵(1.840, -0.03, -1.60%)發(fā)布2019年第三季度報告顯示,前三季度其營業(yè)收入為172.84億元,比上年同期下滑0.87%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為7.2億元,比上年同期下滑51.36%。

重慶鋼鐵解釋稱,業(yè)績下滑主要是由于鋼材綜合銷售價格同比下降4.4%,減利7.59億元;礦石、煤炭、合金、廢鋼等原燃料價格上漲,減利8.24億元;鋼材銷售數(shù)量同比增長4.41%,增利1億元;工序成本降低和費用減少合計增利7.24億元。

此外,鋼鐵巨無霸寶鋼股份(5.920, 0.10, 1.72%)早先披露的三季度報顯示,今年前三季度寶鋼股份共實現(xiàn)營業(yè)收入2168.76億元,同比下降3.75%;凈利潤88.74億元,同比下降43.65%;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額195.95億元,同比下降46.68%。

單季來看,三季度凈利潤下滑更為顯著。第三季度,寶鋼股份共實現(xiàn)營業(yè)收入761億元,去年同期為769億元,凈利潤29.22億元,上年同期為62.81億元。

寶鋼股份分析稱,三季度外部市場不確定性加劇,貿(mào)易摩擦?xí)r有影響,國內(nèi)大中型鋼企利潤率持續(xù)回落。鋼鐵產(chǎn)品價格總體呈下行趨勢,三季度國內(nèi)鋼材價格指數(shù)和國際鋼材價格指數(shù)環(huán)比分別下跌3.3%、4.9%;礦石價格持續(xù)上漲,三季度普氏62%鐵礦石指數(shù)環(huán)比二季度上漲1.9%,煤焦價格高位震蕩;下游汽車板市場同比降幅收窄,但仍延續(xù)負(fù)增長。

中信證券(22.350, 0.29, 1.31%)唐川林則認(rèn)為,三季度是鋼鐵行業(yè)需求的傳統(tǒng)淡季,需求的復(fù)蘇往往到9月中下旬,需求的季節(jié)性對鋼價會起到壓制作用。而由于在7月廢鋼相對于鐵水成本的性價比較高,7月在需求下滑的情況下產(chǎn)量依舊保持高位,促使鋼鐵利潤持續(xù)收窄。原材料方面,考慮到鋼鐵企業(yè)的鐵礦庫存大概在1個月左右,6月份鐵礦價格的大幅攀升會對鋼鐵企業(yè)的利潤形成擠壓。

張琳向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者解釋稱:“凈利潤大幅下滑是今年前三季度的一個普遍現(xiàn)象,主要是因為鐵礦石等原材料上漲以及成材的價格下降所致?!背藢氫摴煞?、重慶鋼鐵外,八一鋼鐵(3.260, 0.01, 0.31%)與攀鋼釩鈦(2.900, -0.01, -0.34%)前三季度也出現(xiàn)大幅下滑:八一鋼鐵凈利潤2.4億元,同比下降58.4%,攀鋼釩鈦凈利潤約14.1億元,同比減少31.13%。

結(jié)構(gòu)性調(diào)整

此前,工信部原材料工業(yè)司巡視員呂桂新曾公開表示,今年促進京津冀等環(huán)境敏感地區(qū)鋼鐵產(chǎn)能向外轉(zhuǎn)移,降低區(qū)域鋼鐵總量,持續(xù)推進京津冀等地鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是工作重點。目標(biāo)是到2020年,河北、天津要將本地區(qū)粗鋼產(chǎn)能分別控制在2億噸以內(nèi)和1500萬噸左右。

上述減產(chǎn)力度是近三年來去產(chǎn)能行政調(diào)控手段的延續(xù),中國作為鋼鐵生產(chǎn)大國,在經(jīng)歷了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革后,目前供給端與需求端基本維持動態(tài)平衡,出口率并不高。根據(jù)中鋼協(xié)的統(tǒng)計數(shù)據(jù),雖然中國鋼鐵產(chǎn)能和產(chǎn)量占全球一半,但中國鋼鐵的消費量也接近全球一半,目前產(chǎn)量的93%用于滿足國內(nèi)市場的需求,鋼材出口占產(chǎn)量的比例只有7%,沒有沖擊國際市場。

這一情況在今年仍在延續(xù)。據(jù)統(tǒng)計,前8個月鋼鐵增產(chǎn)了5551萬噸,凈出口減少了95.2萬噸,意味著增量都用于滿足國內(nèi)鋼鐵需求,其中2/3滿足建設(shè)領(lǐng)域的需求增量。

對于國內(nèi)需求與產(chǎn)量齊升但鋼鐵企業(yè)業(yè)績卻在回落的現(xiàn)象,張琳解釋稱,“即使需求確實非常好,但是由于地產(chǎn)悲觀、原材料價格高,所以業(yè)績不樂觀?!?/p>

事實上,原材料的上漲或與產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)、“地條鋼”死灰復(fù)燃、產(chǎn)能置換不合規(guī)等風(fēng)險存在關(guān)聯(lián)。工業(yè)和信息化部原材料工業(yè)司司長王偉曾公開表示,部分企業(yè)以鑄造鐵合金、資源綜合利用等名義尋求新增冶煉能力;個別地方、企業(yè)在產(chǎn)能置換過程中搞“數(shù)字游戲”,企圖變相增加鋼鐵產(chǎn)能;個別“地條鋼”企業(yè)鋌而走險,有死灰復(fù)燃的跡象。

這種變相增產(chǎn)導(dǎo)致今年上半年,全國粗鋼產(chǎn)量4.92億噸,同比增長9.9%。國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量上升,催生進口鐵礦石需求增加,進而導(dǎo)致價格過快上漲,從而侵蝕了企業(yè)利潤。

因此,今年以來,工信部已陸續(xù)在全國范圍內(nèi),對已公示公告產(chǎn)能置換方案開展“回頭看”工作,對存在重復(fù)虛假置換、批小上大等弄虛作假行為,以及置換方案落實不到位的企業(yè),依法依規(guī)實施聯(lián)合懲戒,對相關(guān)責(zé)任人加大追責(zé)問責(zé)力度,強化負(fù)面警示,進一步擴大鞏固化解鋼鐵過剩產(chǎn)能成果。

對于未來鋼鐵需求與價格走勢,張琳預(yù)測稱:“實際上中國鋼鐵價格除了低于歐美,比其他地區(qū)都高一些。因此其他地區(qū)進口鋼材在價格優(yōu)勢下,擠占了中國市場的份額,未來需求可能會減速,但目前沒有看到斷崖?!?/p>

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