兼并重組是鋼鐵產(chǎn)業(yè)大趨勢

近日,由上期所、大商所和興業(yè)銀行特別支持,道通期貨主辦,沙鋼集團(tuán)協(xié)辦的鋼鐵產(chǎn)業(yè)高峰論壇在南京舉行。產(chǎn)業(yè)人士、行業(yè)資深分析師等針對黑色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向以及市場行情進(jìn)行了深入探討。

兼并重組是鋼鐵產(chǎn)業(yè)大趨勢

當(dāng)前,鋼鐵行業(yè)兼并重組加快,大鋼企時代來臨。南京鋼鐵股份有限公司(下稱南鋼)相關(guān)人士在論壇上表示,行業(yè)兼并重組和產(chǎn)業(yè)布局是未來5年鋼鐵行業(yè)發(fā)展的核心主線。到2025年,國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)前十大企業(yè)產(chǎn)能集中度將在60%—70%。工信部擬將環(huán)境敏感區(qū)域產(chǎn)能置換比例由不低于1.25∶1提高到1.5∶1,把非環(huán)境敏感區(qū)域減量置換比例具體為1.25∶1,鼓勵城市鋼廠優(yōu)先選擇就地改造,實(shí)現(xiàn)產(chǎn)城共融。

據(jù)記者了解,我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)兼并重組分三步走:第一步是2016—2018年以打擊“地條鋼”和去產(chǎn)能為主;第二步是2018—2020年,以產(chǎn)能置換為主,并啟動兼并重組;第三步是2021—2025年進(jìn)入實(shí)施階段,大規(guī)模推進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)兼并重組。

“兼并重組助力我國鋼鐵高質(zhì)量發(fā)展,標(biāo)志著大鋼企時代來臨。”上述南鋼相關(guān)人士表示,2019年國內(nèi)前十大鋼鐵集團(tuán)集中度為36.6%,22家千萬噸級以上鋼鐵集團(tuán)產(chǎn)量占比僅52.4%。而日本兩大鋼鐵企業(yè)日本制鐵和JFE粗鋼產(chǎn)量為7903萬噸,占全國比例達(dá)79.6%,歐美韓等國家和地區(qū)產(chǎn)量排名前四位的鋼鐵企業(yè)集中度均超過60%。

他還說,國內(nèi)鋼鐵業(yè)兼并重組主要有兩個路徑:一是國企戰(zhàn)略性重組和民企跨區(qū)域重組,如寶鋼先后兼并重組武鋼、馬鋼、重鋼、太鋼,中國寶武的產(chǎn)能規(guī)模超過1億噸,成為全球最大的鋼鐵生產(chǎn)商;二是區(qū)域性鋼鐵重組整合加快,山西、河北、山東、江蘇等多地推進(jìn)鋼鐵企業(yè)加快兼并重組。

明年鋼價或穩(wěn)中有升

對于2020年鋼鐵價格,分析師總結(jié)為“爬坡過坎”,即先連跌4月,后連漲7月。其中,冷軋價格指數(shù)創(chuàng)出2013年3月19日以來新高,鐵礦石創(chuàng)出2014年1月14日以來新高,焦炭下半年價格連續(xù)上漲。但與石油密切相關(guān)的無縫管、與生活消費(fèi)密切相關(guān)的不銹鋼以及庫存高企的硅錳合金等價格低迷,呂梁主焦煤均價下跌15%左右。整體來看,制造業(yè)用鋼價格階段性彈性強(qiáng)于建筑用鋼價格。

據(jù)世界鋼鐵協(xié)會近期預(yù)測,2021年,全球鋼鐵需求量預(yù)計(jì)將恢復(fù)至17.951億噸,同比增長4.1%;預(yù)計(jì)中國2021年需求平穩(wěn)。分析師預(yù)計(jì)主要鋼材品種均價穩(wěn)中有漲,但品種、區(qū)域價格仍有分化。

此外,道通期貨研究所黑色品種首席分析師楊俊林表示,供應(yīng)端方面,在產(chǎn)能置換和技術(shù)進(jìn)步下,2021年鋼鐵產(chǎn)能將繼續(xù)增加,電爐將發(fā)揮重要調(diào)節(jié)作用,支撐鋼鐵價格;需求端方面,基建投資繼續(xù)發(fā)揮托底作用,房地產(chǎn)投資增速將平緩下滑,制造業(yè)加快復(fù)蘇,板材表現(xiàn)將強(qiáng)于建材。綜合來看,在高成本、高需求、供應(yīng)動態(tài)調(diào)節(jié)的環(huán)境下,預(yù)計(jì)2021年鋼鐵價格重心上移,總體振蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,未來關(guān)注終端需求的季節(jié)性變化和品種間的結(jié)構(gòu)性矛盾。

鐵礦石價格有望高位回調(diào)

“預(yù)計(jì)2021年鐵礦石供需關(guān)系由緊平衡轉(zhuǎn)為寬松,供應(yīng)增量大于需求增量1000萬噸左右,價格有望高位回落?!鄙鲜瞿箱撓嚓P(guān)人士表示,鐵礦石供應(yīng)將大幅增加,預(yù)計(jì)全球鐵礦石供應(yīng)量增加5000萬噸至22.93億噸左右;需求方面也有小幅增加,預(yù)計(jì)全球生鐵產(chǎn)量在12.99億噸左右,鐵礦石需求量增加3300萬噸至21.44億噸左右。此外,經(jīng)濟(jì)恢復(fù)之后,國內(nèi)會加大環(huán)保治理力度,將影響鋼廠生產(chǎn),環(huán)保因素及廢鋼進(jìn)口放開利空鐵礦石。

在上述南鋼相關(guān)人士看來,鐵礦石最好的時期已經(jīng)過去,進(jìn)口廢鋼政策有望在2020年年底出臺,若2021年廢鋼進(jìn)口全面放開,有望帶動鐵礦石價格大幅下跌。

在楊俊林看來,鐵礦石市場供需難逆轉(zhuǎn),明年上半年價格將高位波動。具體看來,供應(yīng)端方面,鐵礦石供應(yīng)將有所增加,增量主要在于巴西VALE的復(fù)產(chǎn),3000萬—4000萬噸產(chǎn)能預(yù)計(jì)2021年下半年將加速恢復(fù)。非主流礦山繼續(xù)增產(chǎn),預(yù)計(jì)有800萬—1000萬噸。但巴西、澳洲發(fā)往中國的鐵礦石比例將有所下降。需求端方面,受產(chǎn)能置換和技術(shù)進(jìn)步的影響,2021年國內(nèi)生鐵產(chǎn)量將繼續(xù)增加,預(yù)計(jì)在2000萬—3000萬噸。

楊俊林認(rèn)為,未來需關(guān)注年底鋼廠的補(bǔ)庫情況以及一季度澳、巴供應(yīng)的季節(jié)性擾動,同時還應(yīng)重視終端需求的季節(jié)性變化。

“隨著巴西礦山的復(fù)產(chǎn)、海外需求的復(fù)蘇,鐵礦石供需處于平衡附近。”楊俊林預(yù)計(jì),根據(jù)巴西礦山的復(fù)產(chǎn)進(jìn)度和海外需求的復(fù)蘇節(jié)奏,明年上半年供需有階段性偏緊的可能,鐵礦石價格將在95美元/噸上方波動。

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