國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)下降 環(huán)比降幅有所加大

1月份,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求不旺,鋼鐵產(chǎn)量小幅增長(zhǎng),鋼材價(jià)格繼續(xù)下降,且降幅有所加大。受“春節(jié)”長(zhǎng)假影響,后期市場(chǎng)鋼材需求不會(huì)明顯增長(zhǎng),鋼材價(jià)格仍將呈低位波動(dòng)走勢(shì)。

一、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)下降,環(huán)比降幅有所加大

1月末,鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為77.13點(diǎn),環(huán)比下降5.96點(diǎn),連續(xù)第9個(gè)月下降,降幅為7.17%,較上月加大4.59個(gè)百分點(diǎn);同比下降20.52點(diǎn),降幅為21.01%。

1、板材降幅高于長(zhǎng)材

1月末,CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為76.42點(diǎn),環(huán)比下降6.29點(diǎn),降幅為7.60%,較上月加大 3.67個(gè)百分點(diǎn);板材指數(shù)為78.09點(diǎn),環(huán)比下降7.01點(diǎn),降幅為8.24%,較上月加大7.07個(gè)百分點(diǎn)。板材價(jià)格降幅比長(zhǎng)材高0.64個(gè)百分 點(diǎn);與去年同期相比,長(zhǎng)材指數(shù)下降23.89點(diǎn),降幅為23.82%;板材指數(shù)下降18.65點(diǎn),降幅為19.28%。

2、主要鋼材品種價(jià)格降幅均較上月有所加大

1月末,中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種價(jià)格均繼續(xù)下降,且降幅均較上月有所加大。其中:中厚板、熱軋卷板價(jià)格降幅較大,環(huán)比分別下降305元/噸和248元/噸;高線和螺紋鋼價(jià)格分別環(huán)比下降250元/噸和223元/噸;角鋼、冷軋薄板、鍍鋅板及無(wú)縫鋼管分別環(huán)比下降168元/噸、163元/噸、154元/噸和147元/噸。

3、鋼材價(jià)格呈持續(xù)小幅下降走勢(shì)

從1月各周情況看,CSPI鋼材價(jià)格指數(shù)逐周下行;2月份前兩周,鋼材價(jià)格繼續(xù)呈下降走勢(shì)。

二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

1月份是鋼材消費(fèi)淡季,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求疲軟。在供大于求局面下,市場(chǎng)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈,鋼材價(jià)格繼續(xù)呈現(xiàn)下降走勢(shì)。

1、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行承受下行壓力,鋼材需求相對(duì)低迷

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),1月份,全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格(PPI)環(huán)比下降1.1%,同比下降4.3%,降幅分別較上月加深了0.5和1個(gè)百分點(diǎn)。自2012年3月以來(lái),已連續(xù)35個(gè)月負(fù)增長(zhǎng);中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI) 為49.8%,環(huán)比下降0.3個(gè)百分點(diǎn),連續(xù)4個(gè)月回落。其中新訂單指數(shù)環(huán)比回落0.2個(gè)百分點(diǎn),連續(xù)第6個(gè)月下降。據(jù)央行數(shù)據(jù),1月末,廣義貨幣 (M2)余額同比增長(zhǎng)10.8%,增速分別比上月末和去年同期低1.4個(gè)和2.4個(gè)百分點(diǎn);人民幣貸款余額同比增長(zhǎng)13.9%,增速比上月末高0.1個(gè)百 分點(diǎn),比去年同期低0.6個(gè)百分點(diǎn)。PPI、PMI持續(xù)走低反映出宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行繼續(xù)承受下行壓力,鋼材市場(chǎng)需求仍相對(duì)低迷。

2、粗鋼表觀消費(fèi)量小幅下降,市場(chǎng)供需矛盾未有扭轉(zhuǎn)

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)旬報(bào)統(tǒng)計(jì),1月份,會(huì)員企業(yè)粗鋼產(chǎn)量為5513萬(wàn)噸,平均日產(chǎn)粗鋼177.84萬(wàn) 噸,環(huán)比上月增加3.26萬(wàn)噸,增長(zhǎng)1.87%。估算全國(guó)粗鋼產(chǎn)量為6763萬(wàn)噸,平均日產(chǎn)量218.16萬(wàn)噸,環(huán)比上月下降1.48萬(wàn)噸,降幅為 0.67%,連續(xù)第5月下降;另?yè)?jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì),全國(guó)出口鋼材1029萬(wàn)噸,進(jìn)口鋼材115萬(wàn)噸,折合粗鋼凈出口972萬(wàn)噸。按上述數(shù)據(jù)計(jì)算,1月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)粗鋼表觀消費(fèi)量為186.81萬(wàn)噸,環(huán)比下降2.10萬(wàn)噸,降幅為1.11%??紤]到1月份社會(huì)庫(kù)存增加因素,鋼材市場(chǎng)供大于求狀況未有明顯改觀。

3、鐵礦石、廢鋼價(jià)格繼續(xù)下降,對(duì)鋼價(jià)支撐作用進(jìn)一步減弱

1月份,鐵礦石價(jià)格持續(xù)下行態(tài)勢(shì)。其中:進(jìn)口鐵礦石(海關(guān))價(jià)格降至71.66美元/噸,連續(xù) 第12個(gè)月下降,環(huán)比下降3.95美元/噸,降幅為5.22%;國(guó)產(chǎn)鐵精粉價(jià)格連續(xù)第9個(gè)月下降,環(huán)比下降16元/噸,降幅為2.59%;廢鋼價(jià)格連續(xù)第 9個(gè)月下降,環(huán)比下降147元/噸,降幅為7.90%;冶金焦價(jià)格小幅下降16元/噸,降幅為1.55%;煉焦煤保持平穩(wěn)。鐵礦石及廢鋼價(jià)格繼續(xù)回落,對(duì)鋼價(jià)支撐作用進(jìn)一步減弱。

三、國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)下降

1月,CRU鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為150.0點(diǎn),環(huán)比下降4.5點(diǎn),降幅為2.9%,降幅較上月加大1.0個(gè)百分點(diǎn);同比下降22.9點(diǎn),降幅為13.2%。

1、長(zhǎng)材、板材價(jià)格繼續(xù)下降,降幅較上月有所加大

1月末,CRU長(zhǎng)材指數(shù)為162.3點(diǎn),環(huán)比下降3.4點(diǎn),降幅為2.1%;CRU板材指數(shù)為143.9點(diǎn),環(huán)比下降5.1點(diǎn),降幅為3.4%;與上年同期相比,長(zhǎng)材指數(shù)下降27.5點(diǎn),降幅為14.5%;板材指數(shù)下降20.6點(diǎn),降幅為12.5%。

2、北美、歐洲和亞洲市場(chǎng)繼續(xù)下降

(1)北美市場(chǎng)

1月,CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為165.7點(diǎn),環(huán)比下降5.7點(diǎn),降幅為3.3%。1月份,美 國(guó)制造業(yè)PMI為53.5%,環(huán)比下降1.6個(gè)百分點(diǎn)。其中新訂單指數(shù)下降4.9個(gè)百分點(diǎn);1月末,美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率為75.4%,比上年同期下降 0.4個(gè)百分點(diǎn)。受需求下降、庫(kù)存較高等因素影響,本月美國(guó)中西部鋼廠板材出廠價(jià)格降幅較大,長(zhǎng)材價(jià)格降幅相對(duì)較小。

(2)歐洲市場(chǎng)

1月,CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為147.3點(diǎn),環(huán)比下降0.7點(diǎn),降幅為0.5%。1月份,歐 元區(qū)制造業(yè)PMI指數(shù)為51.0%,環(huán)比上升0.4個(gè)百分點(diǎn)。在主要?dú)W元區(qū)國(guó)家中,德國(guó)制造業(yè)PMI為50.9%,環(huán)比下降0.3個(gè)百分點(diǎn);西班牙、法國(guó) 和意大利的制造業(yè)PMI分別為54.7%、49.2%和49.9%,環(huán)比分別上升0.9、1.7和1.5個(gè)百分點(diǎn)。受市場(chǎng)鋼材需求疲軟及俄羅斯鋼材沖擊等 因素影響,本月德國(guó)市場(chǎng)主要鋼材品種價(jià)格均繼續(xù)下跌,跌幅較上月有所加大。

(3)亞洲市場(chǎng)

1月,CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為142.3點(diǎn),環(huán)比下降5.9點(diǎn),降幅為4.0%。1月份,中 國(guó)制造業(yè)PMI為49.8%,環(huán)比下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。自2012年9月以來(lái),首次跌破50%榮枯線;日本制造業(yè)PMI為52.2%,環(huán)比上升0.2個(gè)百 分點(diǎn),其中新出口訂單指數(shù)上升0.2個(gè)百分點(diǎn);韓國(guó)制造業(yè)PMI為51.1%,環(huán)比上升1.2個(gè)百分點(diǎn)。本月遠(yuǎn)東市場(chǎng)主要品種鋼材價(jià)格均有所下跌,且跌幅 較上月有所加大。

四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析

2015年,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展繼續(xù)承受下行壓力。受用鋼行業(yè)增速回落影響,鋼材市場(chǎng)供大于求難有改觀,同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)更加激烈,鋼材價(jià)格難以大幅回升。

1、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求有望保持平穩(wěn),鋼材消費(fèi)不會(huì)出現(xiàn)大的變化

2015年,我國(guó)將繼續(xù)實(shí)行積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策,保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間,雖增速會(huì)有所回落,但仍是中高速增長(zhǎng)。2015年固定資產(chǎn)投資增速將進(jìn)一步降低,但隨著“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶等國(guó)家重點(diǎn)戰(zhàn)略的實(shí)施,以及前期推出的鐵路、公路、機(jī)場(chǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的拉動(dòng),預(yù)計(jì)今年鋼材需求還會(huì)有所增長(zhǎng)。

2、鋼材社會(huì)庫(kù)存小幅反彈,市場(chǎng)預(yù)期有所回升

隨著天氣即將轉(zhuǎn)暖,市場(chǎng)預(yù)期鋼價(jià)跌勢(shì)接近底部,鋼材社會(huì)庫(kù)存小幅反彈。1月末,全國(guó)主要市場(chǎng)五 種主要鋼材社會(huì)庫(kù)存量升至1097萬(wàn)噸,是連續(xù)10個(gè)月下降后的首次回升;截止2月第二周,鋼材庫(kù)存升至1204萬(wàn)噸,比上年末增加241萬(wàn)噸,升幅為 25.07%。鋼材庫(kù)存持續(xù)增長(zhǎng),顯示出市場(chǎng)對(duì)后期預(yù)期有所上升。

3、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)更加激烈,鋼材價(jià)格大幅回升難度較大

雖然2014年我國(guó)黑色金屬冶煉及壓延業(yè)投資下降5.9%,但投資額仍達(dá)到4789億元,鋼鐵 工業(yè)新開工項(xiàng)目仍有2037個(gè),同時(shí)考慮前期建設(shè)項(xiàng)目產(chǎn)能的慣性增長(zhǎng),2015年全國(guó)粗鋼產(chǎn)能規(guī)模仍有增長(zhǎng)的可能。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)旬報(bào)統(tǒng)計(jì),1月會(huì)員鋼鐵企業(yè) 日產(chǎn)粗鋼177.84萬(wàn)噸,環(huán)比上月增加3.26萬(wàn)噸,增幅為1.87%。隨著鋼材品種同質(zhì)化由低附加值向高附加值進(jìn)一步蔓延,價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈,鋼材價(jià)格難以大幅回升。

后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問題:

一是鋼材價(jià)格持續(xù)下跌,逼近歷史最低水平。截止2月前兩周,CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)跌至75.15點(diǎn),連續(xù)第10個(gè)月下跌,僅比歷史最低點(diǎn)的2003年1月末指數(shù)高0.50點(diǎn)。鋼材價(jià)格持續(xù)下降,使鋼鐵企業(yè)提高盈利水平的難度進(jìn)一步加大。

二是鋼材出口值得關(guān)注。1月1日起國(guó)家取消了四個(gè)稅號(hào)的含硼鋼出口退稅,會(huì)對(duì)今年鋼材出口帶來(lái)較大影響。但由于國(guó)內(nèi)鋼材在國(guó)際市場(chǎng)仍有價(jià)格優(yōu)勢(shì),預(yù)計(jì)后期出口量還將保持較高水平,但增幅會(huì)有所回落。

三是進(jìn)口鐵礦石價(jià)格降幅收窄,后期將呈窄幅波動(dòng)走勢(shì)。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)CIOPI系統(tǒng)監(jiān)測(cè),1月份CIOPI進(jìn)口鐵礦石(62%品位干基粉礦)平均價(jià)格為62.85美元/噸,環(huán)比下降1.60%,雖繼續(xù)下降,但降幅明顯收窄。預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格接近底部,后期將呈窄幅波動(dòng)走勢(shì)。